di
ANDREA MUCI
Dottore Commercialista e Consulente Finanziario Professionista in Lecce
E’ stato istituito dalla Regione Puglia e gestito dalla società in house Puglia Sviluppo S.p.A. il nuovo strumento di ingegneria finanziaria, costituito ai sensi del regolamento UE 1303/2013 e del regolamento di esecuzione UE n. 964/2014, che consente alle micro, piccole, medie imprese (MPMI) di ottenere finanziamenti a medio/lungo termine a tassi migliori rispetto a quelli di mercato.
Codesto strumento dischiude interessanti opportunità sia per le aziende che per le banche. Per le imprese si palesano i seguenti vantaggi:
- Migliori condizioni ed aumento della disponibilità di credito (principio comunitario dell’Accesso aumentato al finanziamento);
- Riduzione del pricing dei finanziamenti: le imprese beneficiano dell’abbattimento del tasso di interesse applicato dalle banche,
mentre per gli operatori finanziari si presentano i benefici qui di seguito evidenziati:
- Efficientamento dei rischi assunti attraverso forme innovative di protezione del credito;
- Diminuzione dell’assorbimento di capitale associato a tali operazioni di finanziamento.
Il fondo ha una dotazione di € 64.000.000,00 che consentirà di generare nuova finanza per oltre € 200.000.000,00.
I finanziamenti:
- Avranno un valore compreso fra € 30.000,00 ed € 1.000.000,00;
- Saranno di nuova concessione ed avranno una durata massima di 8 anni, oltre un preammortamento massimo di 2 anni;
- Potranno essere regolati a tasso fisso o variabile;
- Non dovranno assumere la forma di credito rotativo;
- Potranno essere erogati a fronte di investimenti localizzati nella Regione Puglia, concernenti:
- Attivi materiali ed immateriali per un importo almeno pari al 10% del finanziamento complessivo;
- Spese in capitale circolante, per una quota massima pari al 90% del finanziamento complessivo, legato ad attività di sviluppo o espansione ausiliarie e correlate alle attività di investimento.
Tali finanziamenti possono essere erogati dalle seguenti banche (individuate mediante procedura di evidenza pubblica):
- Monte dei Paschi di Siena;
- UniCredit;
- Banca Popolare di Bari;
- Banca Popolare di Puglia e Basilicata;
- Banca Popolare Pugliese;
- BCC San Giovanni Rotondo in RTI con: BCC San Marzano di San Giuseppe, BCC Alberobello e Sammichele, BCC dell’Alta Murgia, BCC di Cassano delle Murge e Tolve.
Alle banche suesposte sono stati assegnati otto lotti aventi una dotazione del valore di € 8.000.000,00 ciascuno, al fine di costituire dei portafogli finanziari.
La Regione Puglia interviene in qualità di soggetto garante prestando una garanzia di portafoglio (operazione Tranched Cover) e mettendo in campo una dotazione finanziaria anche nella forma del prestito a rischio condiviso.
Ciascun portafoglio finanziario è suddiviso in tranches:
- Una tranche junior, ossia la quota del portafoglio di esposizioni creditizie che sopporta le prime perdite (first loss), garantita da Puglia Sviluppo S.p.A. attraverso la costituzione in pegno del cash collateral su un conto corrente presso la banca che eroga il finanziamento (originator);
- Un’eventuale tranche Mezzanine garantita dai confidi;
- Una tranche senior, ossia la quota del portafoglio di esposizioni creditizie il cui rischio di credito rimane in capo all’originator (il soggetto erogante), con grado di subordinazione minore.
In particolare:
- UniCredit realizzerà un portafoglio da € 40.000.000,00;
- Monte dei Paschi di Siena creerà due portafogli da € 19.500.000,00 ciascuno con l’intervento di cofidi.it per la garanzia sulla tranche mezzanine;
- Il portafoglio della Banca Popolare di Bari avrà un valore pari a € 27.000.000,00;
- Banca Popolare di Puglia e Basilicata realizzerà un portafoglio del valore di € 19.500.000,00 con l’intervento di cofidi.it per la garanzia sulla tranche mezzanine;
- Il portafoglio della Banca Popolare Pugliese sarà di € 27.000.000,00;
- Le Banche di Credito Cooperativo (con capofila la BCC di San Giovanni Rotondo) creeranno due portafogli del valore di € 19.500.000,00 ciascuno, con l’intervento di FinPromoTer per la garanzia sulla tranche mezzanine.
